SA LEBRIS ET MOREL - Choix d'investissement, emprunt et plan de financement
Au programme de cet entraînement
Ce cas d'entraînement porte sur le financement de deux projets d'investissement et le plan de financement. Il s'appuie sur une librairie qui veut agrandir sa surface de vente.
Il permet de travailler plusieurs mécanismes clés :
- à quoi sert le taux d'actualisation,
- comment comparer des projets de montants différents,
- à quoi servent la VAN globale et le TRI global quand les critères classiques ne donnent pas le même résultat,
- comment établir le tableau de remboursement d'un emprunt,
- comment calculer la CAF prévisionnelle d'un projet,
- comment intégrer le BFR dans le plan de financement,
- comment repérer les années où la trésorerie devient négative et y remédier.
Cet entraînement est extrait du sujet du DECF, UV4 Gestion financière, session 2002 (SA LEBRIS ET MOREL, dossier 2). Les deux autres dossiers du même sujet sont disponibles dans la bibliothèque Rodco. Le taux de l'impôt sur les sociétés est actualisé à 25 %.
Pour le BTS CG, le dossier relève du processus 6 (rentabilité de l'investissement et choix du financement), sauf la VAN globale et le TRI global, qui dépassent le programme. Pour le DCG, il relève de l'UE6 (analyse des projets d'investissement et plan de financement).
Conseil : réalisez l’exercice avant de consulter la correction afin d’évaluer vos connaissances et votre raisonnement.
SA LEBRIS ET MOREL - Plan de financement - Enoncé
Corrigé sur demande
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Dans la bibliothèque Rodco
Essentiels
- Les critères de rentabilité d'un investissement : VAN, TRI, IP, DRCI
- L'emprunt bancaire : tableau de remboursement, intérêts et annuité
Mémos
- Comment calculer la CAF prévisionnelle d'un projet d'investissement ?
- Le coût moyen pondéré du capital (CMPC) : calcul et usage comme taux d'actualisation
- Le calcul du TRI par interpolation linéaire
- Le besoin en fonds de roulement (BFR)
- Le plan de financement : construire, lire et équilibrer
Modèle Excel
Entraînements
