ESSENTIEL - L’emprunt bancaire : tableau de remboursement, intérêts et annuité

Une entreprise signe un emprunt de 1 500 000 € sur 4 ans, à un taux de 5 %.

Sa banque lui remet alors un tableau à cinq colonnes, dont chaque ligne représente une échéance.

Beaucoup d'étudiants savent recopier ce tableau sans vraiment comprendre ce que chacune de ses colonnes signifie au risque de confondre l'annuité versée avec le seul remboursement de la dette.

Comprendre ce document conditionne pourtant la lecture du bilan comme celle de la trésorerie prévisionnelle de l'entreprise.

Un emprunt indivis est un emprunt souscrit auprès d'un seul prêteur (le plus souvent une banque), remboursé selon un échéancier fixé au départ.
À chaque échéance, quatre éléments s'articulent :

• le capital restant dû en début de période (ce que l'entreprise doit encore),
• les intérêts de la période (calculés sur ce capital restant dû, au taux convenu),
• l'amortissement du capital (la part de l'échéance qui rembourse réellement la dette)
• l'annuité (le montant total décaissé, intérêts et capital réunis).

Trois grandes modalités de remboursement coexistent :

• l'amortissement du capital constant, où le même montant de capital est remboursé à chaque échéance, ce qui rend l'annuité dégressive au fil du temps (les intérêts diminuant à mesure que la dette diminue) ;
• l'annuité constante, où c'est le montant total décaissé chaque année qui reste identique, la répartition entre intérêts et capital variant d'une échéance à l'autre ;
• le remboursement in fine, où seuls les intérêts sont versés à chaque échéance intermédiaire, la totalité du capital n'étant remboursée qu'à la toute dernière échéance.

Une entreprise, qui clôture son exercice le 31 décembre, souscrit le 1er juillet N-1 un emprunt de 1 500 000 € sur 4 ans, au taux de 5 %, auprès de sa banque, remboursable en amortissement du capital constant :

Amortissement annuel du capital = 1 500 000,00 / 4 = 375 000,00 €, identique chaque année. Intérêts de la 1ère échéance = 1 500 000,00 × 5 % = 75 000,00 €, puis recalculés chaque année sur le capital restant dû. Annuité = intérêts + amortissement du capital.

Écriture de mise à disposition des fonds (01/07/N-1) :

Écriture de paiement de la 1ère échéance (01/07/N) :

Reprenons le même emprunt de 1 500 000 €, sur 4 ans, au taux de 5 %, souscrit le 1er juillet N-1, mais remboursable cette fois in fine :

Le capital restant dû ne bouge pas tant que l'échéance finale n'est pas atteinte : les intérêts, calculés sur ce même montant de 1 500 000,00 €, restent donc identiques (75 000,00 €) à chaque échéance.
Seule la dernière échéance inclut, en plus des intérêts, le remboursement de la totalité du capital emprunté.

Écriture de paiement d’une échéance intermédiaire (01/07/N) :

Écriture de paiement de la dernière échéance (01/07/N+3) :

Avant toute chose, identifiez la méthode retenue (capital constant, annuité constante ou in fine) : elle détermine la formule à appliquer à chaque ligne du tableau.

Essentiels

• Le crédit-bail : retraitement en analyse financière

Mémos

• Le risque de taux d’intérêt et le swap de taux

Entraînement

• ROUTIN - Corriger une immobilisation et l’amortir par unités d’œuvre

Quiz

• L’emprunt bancaire