SA LEBRIS ET MOREL - Options d'achat et warrants : prime, résultat et effet de levier
Au programme de cet entraînement
Ce cas d'entraînement porte sur les options d'achat et les warrants.
Un dirigeant envisage de vendre une option sur ses actions, puis de miser sur la hausse d'un titre avec des warrants.
Il permet de travailler plusieurs mécanismes clés :
- comment décomposer la prime d'une option en valeur intrinsèque et en valeur temps,
- ce qui fait varier le prix d'une option d'achat,
- comment calculer le résultat d'une vente d'option, puis le représenter sur un graphique,
- pourquoi vendre une option rapporte une prime mais limite le gain,
- ce que signifient la parité et la quotité d'un warrant,
- comment mesurer l'effet de levier d'un warrant.
Cet entraînement est extrait du sujet du DECF, UV4 Gestion financière, session 2002 (SA LEBRIS ET MOREL, dossier 3). Les deux autres dossiers du même sujet sont disponibles dans la bibliothèque Rodco.
Ce dossier relève du DCG, UE6 (marchés financiers). Les produits dérivés ne sont pas au programme du BTS CG.
Conseil : réalisez l’exercice avant de consulter la correction afin d’évaluer vos connaissances et votre raisonnement.
SA LEBRIS ET MOREL - Options d'achat et warrants - Enoncé
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