MODELE EXCEL - Indicateurs et ratios : cinq angles d'analyse financière
Un même bilan peut paraître rassurant sous un angle et inquiétant sous un autre. Une entreprise dont l'autonomie financière est confortable peut manquer de trésorerie ; une autre, très rentable, peut immobiliser trop d'argent dans son cycle d'exploitation.
C'est pourquoi cet outil ne se contente pas d'aligner des ratios : il les répartit en cinq angles d'analyse, chacun répondant à une question différente, et donne pour chacun un repère de lecture.
Ce que contient le fichier
| Onglet | La question à laquelle il répond | Ce qu'il calcule |
|---|---|---|
| Saisie — Bilan | Quels sont les postes du bilan, sur deux exercices ? | Vingt-deux postes, avec contrôle automatique de l'équilibre actif-passif |
| Saisie — Résultat | Quels sont les produits, les charges et les données complémentaires ? | Vingt-cinq postes, plus l'effectif et les taux de TVA moyens |
| Activité et profitabilité | L'entreprise crée-t-elle de la valeur, et sa marge se tient-elle ? | Marge commerciale, valeur ajoutée, EBE, résultat d'exploitation, résultat net, taux de marge, valeur ajoutée par salarié, CAF |
| Structure financière | Le financement est-il équilibré, et l'endettement soutenable ? | FRNG, BFR d'exploitation et hors exploitation, trésorerie nette, autonomie financière, gearing, capacité de remboursement |
| Rentabilité | Les capitaux engagés rapportent-ils, et l'endettement joue-t-il en ma faveur ? | Rentabilité économique, rentabilité financière, coût apparent de la dette, effet de levier, rotation de l'actif |
| Rotation et BFR | Combien de jours d'activité le cycle immobilise-t-il ? | Délais de rotation des stocks, de règlement clients et fournisseurs, BFR en jours de chiffre d'affaires |
| Liquidité et trésorerie | L'entreprise peut-elle faire face à ses échéances courtes ? | Liquidité générale, réduite et immédiate, trésorerie en jours de CA, poids des concours bancaires |
| Synthèse | Où en est-on, en une page ? | Deux indicateurs par angle, avec leur évolution et un repère de lecture |
Ce qui distingue cet outil
Trois partis pris le différencient d'une simple feuille de calcul de ratios.
Deux saisies suffisent
Vous ne saisissez que le bilan et le compte de résultat, sur deux exercices. Les cinquante indicateurs se calculent seuls, sans qu'aucune donnée ne soit à ressaisir d'un onglet à l'autre.
Deux contrôles automatiques vous protègent
Le premier vérifie l'équilibre entre actif et passif. Le second vérifie l'égalité fondamentale du bilan fonctionnel : fonds de roulement diminué du besoin en fonds de roulement égale trésorerie nette. Tant que ces deux contrôles n'affichent pas zéro, c'est qu'un poste a été saisi du mauvais côté et tous les ratios qui en découlent seraient faux.
Chaque ratio est accompagné de sa lecture
Une colonne indique ce que le résultat signifie et à partir de quel seuil il interpelle. Ces repères restent indicatifs : un ratio ne se juge jamais seul, mais au regard du secteur et de son évolution, c'est d'ailleurs pourquoi la comparaison avec l'exercice précédent figure sur chaque ligne.
Un exemple de ce que l'outil permet de faire
Le classeur est livré avec un jeu de données cohérent. Il montre une entreprise dont l'autonomie financière atteint 35,5 %, un niveau confortable, et dont la rentabilité économique s'établit à 11,1 % pour un coût de la dette de 5,1 % : l'endettement joue en faveur des associés, l'effet de levier est positif.
Pourtant, son besoin en fonds de roulement représente soixante-sept jours de chiffre d'affaires, et sa liquidité réduite est passée sous 100 %. Deux signaux que les seuls ratios de structure n'auraient pas révélés, et qui invitent à regarder du côté des délais de règlement clients — soixante-neuf jours, contre soixante-dix-neuf accordés aux fournisseurs.
C'est exactement ce que permet la lecture par angle : voir ce qu'un seul indicateur, aussi bon soit-il, ne dit pas.
Aperçu
Comment l’utiliser
- Commencez par l'onglet Notice, qui résume le rôle de chaque feuille.
- Saisissez ensuite vos deux exercices dans les onglets de saisie : seules les cellules à fond jaune et texte bleu sont ouvertes, tout le reste est protégé.
- Vérifiez que les deux contrôles affichent zéro, puis parcourez les angles dans l'ordre qui vous intéresse. Si vous préparez une épreuve, l'ordre Activité, Structure, Rentabilité, Rotation, Liquidité correspond à la progression d'un diagnostic financier classique. Si vous préparez un rendez-vous bancaire, commencez par Structure et Liquidité : ce sont les deux angles que votre interlocuteur regardera en premier.
Le classeur couvre le processus 6 du BTS CG, analyse de la situation financière, et l'unité d'enseignement 6 du DCG, finance d'entreprise, dans sa partie diagnostic.
Modèle Excel sur demande
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Dans la bibliothèque Rodco
Essentiels
Mémos
- Les ratios de structure financière : autonomie, endettement et capacité de remboursement
- Le ratio de financement des emplois stables : mon FRNG est-il suffisant ?
- Le fonds de roulement net global (FRNG)
- Le besoin en fonds de roulement (BFR)
- La trésorerie nette
- Comment calculer et interpréter la capacité d'autofinancement (CAF) ?
Autres modèles Excel
