MÉMO - La trésorerie nette
Pourquoi ce Mémo ?
La trésorerie nette permet de vérifier si l'équilibre financier mesuré par le FRNG et le BFR se traduit par une situation de trésorerie saine ou par un recours à des financements bancaires à court terme.
Elle constitue le troisième indicateur clé de l'analyse du bilan fonctionnel, après le FRNG et le BFR.
Réponse directe
| Formule de la trésorerie nette | Signification |
|---|---|
| Trésorerie nette = FRNG – BFR | Résultat de la confrontation entre les ressources stables disponibles et le besoin généré par le cycle d'exploitation |
| Trésorerie nette = Trésorerie active (TA) – Trésorerie passive (TP) | Lecture directe des deux postes de trésorerie du bilan fonctionnel |
Comment calculer la trésorerie nette ?
| Éléments | Exemples |
|---|---|
| Trésorerie active | Disponibilités (banque, caisse), valeurs mobilières de placement |
| Trésorerie passive | Concours bancaires courants, soldes créditeurs de banques |
Interprétation de la trésorerie nette
| Situation | Analyse |
|---|---|
| Trésorerie nette > 0 | L'entreprise dispose d'un excédent de liquidités : le FRNG couvre le BFR et dégage une marge de sécurité |
| Trésorerie nette = 0 | Équilibre strict entre le FRNG et le BFR ; situation rare en pratique |
| Trésorerie nette < 0 | Le FRNG ne couvre pas le BFR : l'entreprise doit recourir à des concours bancaires courants pour financer une partie de son cycle d'exploitation |
⚠️ Le piège fréquent
Une trésorerie nette positive n'est pas toujours une bonne nouvelle
Une trésorerie nette élevée peut aussi révéler des capitaux mal employés : des liquidités dormantes qui pourraient être investies ou placées plutôt que de rester improductives sur un compte bancaire.
À l'inverse, une trésorerie nette négative n'est pas nécessairement alarmante si elle reste ponctuelle et maîtrisée (recours à un découvert autorisé pour lisser une saisonnalité, par exemple) — elle devient préoccupante si elle s'installe durablement.
À retenir
| Point clé | À retenir |
|---|---|
| Définition | La trésorerie nette mesure l'écart entre le FRNG et le BFR |
| Formule | Trésorerie nette = FRNG – BFR = Disponibilités – Concours bancaires courants |
| Situation favorable | Trésorerie nette positive, sans excédent dormant important |
| Point de vigilance | Une trésorerie nette négative durable traduit une dépendance structurelle aux concours bancaires courants |
Dans la bibliothèque Rodco
https://www.rodco.fr/memo-le-besoin-en-fonds-de-roulement-bfrEssentiels
- Le bilan fonctionnel
- Le diagnostic financier
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