MÉMO — Comment interpréter les besoins et les dégagements dans le tableau II de financement ?
Pourquoi ce mémo ?
Le tableau II du tableau de financement est souvent source d'erreurs. Pourtant, son fonctionnement repose sur une logique simple : chaque variation est analysée selon son impact sur le financement de l'entreprise.
Dans ce tableau, il faut déterminer si chaque variation constitue un besoin ou un dégagement. Cette étape est essentielle car elle permet d'expliquer l'évolution de la trésorerie nette de l'entreprise.
Réponse rapide
-
Retenez une seule idée :
- Un besoin consomme des ressources financières.
- Un dégagement libère ou apporte des ressources financières.
Autrement dit :
- Besoin = la trésorerie diminue
- Dégagement = la trésorerie augmente
Ce qu'il faut savoir
Le tableau II distingue deux grandes catégories :
- Les emplois (les actifs) : immobilisations, stocks, créances...
- Les ressources (les financements) : capital, emprunts, dettes...
Le sens de la variation dépend de la nature du poste.
La règle est alors très simple.
| Nature du poste | Si le poste augmente | Si le poste diminue |
|---|---|---|
| Emploi (actif) | Besoin | Dégagement |
| Ressource (passif) | Dégagement | Besoin |
Les principaux cas à connaître
| Variation | Besoin ou dégagement ? | Effet sur la trésorerie |
|---|---|---|
| Achat d'une immobilisation | Besoin | ↓ |
| Augmentation des stocks | Besoin | ↓ |
| Augmentation des créances clients | Besoin | ↓ |
| Vente d'une immobilisation | Dégagement | ↑ |
| Diminution des stocks | Dégagement | ↑ |
| Encaissement des créances clients | Dégagement | ↑ |
| Augmentation du capital | Dégagement | ↑ |
| Nouvel emprunt | Dégagement | ↑ |
| Augmentation des dettes fournisseurs | Dégagement | ↑ |
| Remboursement d'un emprunt | Besoin | ↓ |
| Paiement des fournisseurs | Besoin | ↓ |
Lien avec la trésorerie nette
Le tableau II de financement a pour objectif d'expliquer pourquoi la trésorerie nette a augmenté ou diminué au cours de l'exercice.
Le tableau II explique pourquoi la trésorerie nette varie.
| Situation | Conséquence |
|---|---|
| Les dégagements sont supérieurs aux besoins | La trésorerie nette augmente. |
| Les besoins sont supérieurs aux dégagements | La trésorerie nette diminue. |
| Besoins = Dégagements | La trésorerie reste stable. |
En résumé : un besoin "prend" de la trésorerie, un dégagement "apporte" de la trésorerie.
Piège fréquent
Beaucoup d'étudiants retiennent uniquement :
- augmentation = besoin ;
- diminution = dégagement.
C'est faux.
Il faut d'abord identifier si le poste appartient :
- à l'actif (emploi) ;
- ou au passif (ressource).
Une augmentation d'un emprunt est par exemple un dégagement, alors qu'une augmentation des stocks constitue un besoin.
| Poste | Variation | Résultat |
|---|---|---|
| Stock | Augmentation | Besoin |
| Emprunt | Augmentation | Dégagement |
Les deux augmentent, mais ils n'ont pas le même effet.
À retenir
| Si... | Alors... |
|---|---|
| L'actif augmente | Besoin |
| L'actif diminue | Dégagement |
| Le passif augmente | Dégagement |
| Le passif diminue | Besoin |
Dans la bibliothèque
Essentiel :
Le tableau de financement : construction et analyse
Exercices : suivez le tag "Tableau de financement"
