MODÈLE EXCEL - Fonds de roulement, BFR et trésorerie
Une trésorerie qui se dégrade alors que l'activité progresse et que le résultat reste bon : la situation est fréquente, et déroutante tant qu'on regarde le seul solde bancaire.
L'explication se trouve presque toujours dans la relation entre trois grandeurs. Cet outil les calcule à partir des seuls postes du bilan, puis les traduit en jours d'activité, la forme sous laquelle elles deviennent enfin parlantes.
Ce que contient le fichier
| Onglet | Ce qu'il fait | Ce qu'il en ressort |
|---|---|---|
| 1. Saisie | Recueille les postes du bilan sur deux exercices, plus les quelques données du compte de résultat nécessaires aux délais | Un contrôle d'équilibre actif-passif qui se vérifie à zéro |
| 2. Calcul | Déroule le bilan fonctionnel : ressources stables, emplois stables, actif circulant, dettes d'exploitation | FRNG, BFR d'exploitation et hors exploitation, trésorerie nette, et le contrôle de l'égalité fondamentale |
| 3. Analyse | Convertit les montants en jours et en taux de couverture | Dix indicateurs, dont les trois délais de rotation et le cycle de conversion de trésorerie |
La relation que l'outil rend visible
Trésorerie nette = fonds de roulement net global − besoin en fonds de roulement.
Ce n'est pas une définition parmi d'autres : c'est une égalité vérifiée par construction, et le classeur la contrôle à chaque saisie. Elle change la façon de poser le problème. Une trésorerie qui se dégrade a nécessairement une cause parmi deux : soit les ressources stables ne suivent plus les investissements, soit le cycle d'exploitation immobilise davantage d'argent.
Dans la très grande majorité des cas, c'est la seconde. Et c'est pour cela que l'outil consacre un onglet entier aux délais.
Les trois délais, et ce qu'ils disent ensemble
| Indicateur | Ce qu'il mesure | Ce qu'il faut en faire |
|---|---|---|
| DIO, délai de rotation des stocks | Le nombre de jours d'achats immobilisés en stock | Le comparer à la nature des produits : ce qui est acceptable en vin de garde ne l'est pas en produits frais |
| DSO, délai de règlement clients | Le nombre de jours de chiffre d'affaires immobilisés en créances | Le comparer au délai réellement accordé : l'écart mesure la qualité du recouvrement |
| DPO, délai de règlement fournisseurs | Le nombre de jours d'achats que représentent les dettes fournisseurs | Vérifier qu'il respecte le plafond légal de soixante jours, ou quarante-cinq jours fin de mois |
| Cycle de conversion, DIO + DSO − DPO | Le nombre de jours pendant lesquels l'entreprise finance son cycle | C'est lui qu'il faut réduire : chaque jour gagné libère de la trésorerie |
DIO : Days inventory outstanding
DSO : Days Payable Outstanding
DSO : Days Sales Outstanding
A retrouver dans le glossaire Gestion finances (cf bibbliothèque en fin d'article)
Un exemple de ce que permet la lecture en jours
Le classeur est livré avec un jeu de données cohérent, où la trésorerie nette tombe de 77 000 € à 28 000 € en un an.
Le fonds de roulement, lui, n'a presque pas bougé. La cause est ailleurs : le besoin en fonds de roulement a progressé de trente-sept mille euros, et le cycle de conversion est passé de quatre-vingt-six à quatre-vingt-dix-sept jours. Les trois délais se sont dégradés ensemble, et les stocks représentent désormais la quasi-totalité du besoin.
Autrement dit, ce n'est pas le financement qui manque : c'est le cycle qui consomme. La conclusion oriente vers les approvisionnements et le recouvrement, pas vers la banque.
L'outil pousse le raisonnement un cran plus loin, avec un indicateur d'action : ce que rendrait disponible une réduction de dix jours du délai clients. Sur cet exemple, près de trente-neuf mille euros. C'est le calcul qui transforme un constat en décision.
Aperçu
Comment l’utiliser
Une précaution avant de saisir : les immobilisations se renseignent en **valeur brute**, et les amortissements sur leur propre ligne. C'est la règle du bilan fonctionnel, où les amortissements constituent une ressource interne et non une diminution d'actif. Une saisie en valeur nette fausserait à la fois le fonds de roulement et le contrôle d'équilibre.
Vérifiez ensuite que les deux contrôles affichent zéro : l'équilibre actif-passif dans l'onglet Saisie, et l'égalité FRNG moins BFR moins trésorerie dans l'onglet Calcul. Tant qu'ils ne sont pas nuls, un poste a été saisi du mauvais côté et tous les ratios qui en découlent sont faux.
L'outil couvre le processus 6 du BTS CG, analyse de la situation financière, et la partie diagnostic de l'unité d'enseignement 6 du DCG.
Modèle Excel sur demande
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Dans la bibliothèque Rodco
Essentiels
Mémos
- Le fonds de roulement net global (FRNG)
- Le besoin en fonds de roulement (BFR)
- La trésorerie nette
- Le ratio de financement des emplois stables : mon FRNG est-il suffisant ?
- La balance âgée : lire l'échéancier des créances
- L'échéancier fournisseurs et les délais de paiement
Autres modèles Excel
- Indicateurs et ratios : cinq angles d'analyse financière
- Bilan fonctionnel automatisé : FRNG, BFRE, BFRHE et trésorerie nette
- Tableau de financement automatisé
Glossaire
