ESSENTIEL - Le financement du poste clients
Relancer, lettrer, surveiller une balance âgée : ces outils permettent de suivre une créance jusqu'à son règlement.
Mais une entreprise peut aussi choisir de ne pas attendre l'échéance : mobiliser une créance non échue auprès d'un tiers financeur, factor, banque, pour obtenir immédiatement de la trésorerie.
C'est l'objet des techniques de financement du poste clients :
- l'affacturage,
- la mobilisation de créances nées à l'étranger (MCNE)
- l'escompte d'effets de commerce
Le principe
Financer le poste clients consiste à transformer une créance certaine mais non encore échue en disponibilités immédiates, moyennant un coût (commission, agio).
Selon la technique retenue, la créance peut
- soit sortir du bilan (transfert de propriété, comme en affacturage),
- soit y rester inscrite jusqu'au règlement effectif du client (avance adossée à la créance, comme en MCNE),
- soit transiter par un effet de commerce représentatif de la créance (escompte).
Trois techniques, trois logiques
| Technique | Créances concernées | Sort de la créance (compte 411) | Coût principal |
| Affacturage | Créances commerciales, France ou export | Cédée au factor (compte 467) : elle sort du poste clients dès la cession | Commission d'affacturage + commission de financement (agios) |
| MCNE | Créances export uniquement, délai de paiement ≤ 6 mois | Reste inscrite en 411 jusqu'au règlement effectif du client étranger | Agios (intérêts + commission bancaire) |
| Escompte d'effets de commerce | Créances matérialisées par un effet (lettre de change, billet à ordre) | En fonction de l'effet de commerce : transite par le compte 413 puis 5114 : l'entreprise reste garante en cas de défaut (recours cambiaire) | Agio (intérêt + commission bancaire) |
Cas particuliers
| Situation | Ce qu'il faut retenir | Pour aller plus loin |
| Le client est informé de la cession de sa créance | C'est le cas général en affacturage classique ; la MCNE, elle, n'est en principe pas notifiée au client étranger | Voir les mémos dédiés « L'affacturage » et « La MCNE » |
| L'entreprise exporte avec un délai de paiement supérieur à 6 mois | La MCNE n'est alors pas accessible : d'autres solutions (affacturage export, crédit documentaire) doivent être envisagées | Voir le mémo dédié « La mobilisation de créances nées à l'étranger (MCNE) » |
| Le client ne règle pas l'effet escompté à l'échéance | La banque se retourne contre l'entreprise (recours cambiaire) : le risque d'impayé n'est pas transféré à la banque | Voir le mémo dédié « L'escompte d'effets de commerce » |
| Une retenue de garantie est prélevée par le factor | Elle sécurise le factor contre les litiges (avoirs, RRR) mais réduit la trésorerie immédiatement disponible | Voir le mémo dédié « L'affacturage » |
Erreurs fréquentes et bons réflexes
| Erreur | Conséquence | Bon réflexe |
| Confondre l'escompte de règlement (réduction commerciale) et l'escompte d'effets de commerce (opération bancaire) | Erreur de compte et de nature d'opération dans les écritures | Toujours distinguer : 665 pour l'escompte de règlement, 5114/661 pour l'escompte d'effets |
| Considérer que la créance sort du bilan dans tous les cas de financement du poste clients | Confusion entre affacturage (sortie de 411) et MCNE (créance maintenue en 411) | Vérifier, pour chaque technique, si elle transfère la propriété de la créance ou se contente d'une avance adossée |
| Ignorer le coût réel (commissions + agios) d'une solution de financement du poste clients | Décision de financement prise sans visibilité sur la rentabilité réelle de l'opération | Toujours comparer le coût total (HT + TVA) au gain de trésorerie obtenu |
| Oublier le recours cambiaire en cas d'escompte d'effets impayé | Mauvaise anticipation du risque : l'entreprise reste responsable envers la banque | Intégrer ce risque dans le choix entre escompte et affacturage (qui peut être sans recours) |
Bonnes pratiques
Le choix d'une technique de financement du poste clients doit toujours être éclairé par son coût réel et par le sort de la créance en cas d'impayé.
| Bon réflexe | Pourquoi ? |
| Identifier si la créance est domestique ou export avant de choisir une solution | La MCNE ne concerne que l'export ; l'affacturage et l'escompte sont ouverts aux deux |
| Comparer systématiquement le coût de l'affacturage, de la MCNE et de l'escompte pour une même créance | Les commissions et agios varient sensiblement selon la technique et l'établissement financier |
| Vérifier si le contrat de financement est « avec recours » ou « sans recours » | Détermine qui supporte le risque final d'impayé : l'entreprise ou le financeur |
| Suivre les comptes transitoires (467, 5114, 519) jusqu'à leur solde définitif | Évite les oublis de régularisation lors du règlement effectif par le client |
En résumé
| Principe | Ce qu'il impose |
| Image fidèle | Le bilan doit refléter si la créance a été cédée (affacturage) ou seulement mobilisée en garantie d'une avance (MCNE, escompte) |
| Prudence | Le coût du financement (commissions, agios) doit être rattaché à l'exercice au cours duquel le service est rendu |
| Séparation des exercices | Les agios courus non échus à la clôture doivent être régularisés comme pour tout financement à court terme |
| Information financière | Le recours ou l'absence de recours du financeur doit être connu pour apprécier le risque résiduel de l'entreprise |
Dans la bibliothèque Rodco
Essentiels
Mémos
- L'affacturage
- La mobilisation de créances nées à l'étranger (MCNE)
- L'escompte d'effets de commerce
